股指
逻辑:周一,三大股指窄幅震荡,沪深两市成交额约2.18万亿元。IF2412合约收盘报价3942.4点,跌幅0.95%;IH2412合约收盘报价2690.8点,跌幅0.89%;IC2412合约收盘报价5682.4点,跌幅0.75%;IM2412合约收盘报价5822.6点,跌幅0.11%。我国央行推出股票回购增持再贷款,同时央行行长表示将择机进一步下调存款准备金率,有助于增加流动性,提振投资者信心,助力A股市场企稳回升,然而美国9月非农大超预期,美联储11月降息概率降低,同时国际局势紧张升级,一定程度上抑制海外资金流入。综合来看,股指期货短期或震荡运行。
趋势观点:建议IH、IF、IC、IM均以观望为主。
螺纹
逻辑:周一,螺纹钢2501合约窄幅震荡,收盘报价3358元/吨,较前一交易日结算价上涨36元/吨,涨幅1.08%。据钢联最新数据显示,螺纹钢周度产量持续小幅增加,表观消费量增速明显减缓,库存保持去化。螺纹钢需求增长乏力,远低于往年同期,同时房地产行业新增政策支持力度不及市场预期,市场情绪急剧降温,此外,成本端重心回落亦对成材价格形成拖累。综合来看,螺纹钢2501合约价格短期或震荡偏弱运行。
趋势观点:建议以逢高轻仓短空为主。
白糖
逻辑:周一,白糖2501合约期价震荡偏弱运行,收盘报价5840元/吨,较前一交易日结算价下跌9元/吨,跌幅0.15%。交易所前二十期货公司会员持仓中,SR2501合约多单持仓236566手,空单持仓232034手,多空比约为1.02。中国9月食糖进口量同比下跌25.1%,此外,据UNICA数据显示,巴西中南部地区9月下半月产糖量282.9万吨,同比下跌16.21%,但国内北方甜菜糖临近上市,南方甘蔗预计11月中旬开始压榨,或限制上行空间,以及近期巴西降雨,干旱天气有所缓解,加之以色列打击伊朗原油设施概率下滑,或降低用甘蔗生产乙醇的可能性。预计白糖期价短期震荡运行。
趋势观点:建议以观望或高抛低吸为主。
生猪
逻辑:周一,生猪2501合约期价震荡运行,收盘报价15230元/吨,较前一交易日结算价上涨140元/吨,涨幅0.93%。交易所前二十期货公司会员持仓中,LH2501合约多单持仓40137手,空单持仓39249手,多空比约为1.02。生猪供应缺口尚在,低猪价刺激养殖端惜售情绪,此外,近期标肥价差走阔,提振养殖端二次育肥入场积极性,以及冻猪肉轮储有所提振市场信心,但终端消费整体仍显疲软,国庆消费不及预期,且规模企在10月出栏计划环比增加,加之10月有效出栏天数较少,日度供应压力较大。盘面看,下方存整数关口支撑。综合来看,生猪短期或震荡运行。
趋势观点:建议以观望或高抛低吸为主。
豆粕
逻辑:周一,豆粕期货主力合约M2501收盘报价2985元/吨,较前一交易日结算价上涨15元/吨,涨幅0.51%。基本面来看,世界大豆丰产,美豆产量或创纪录,叠加巴西大豆产区降水量好转,目前处于正常水平,施压豆粕期价。10月USDA供需报告对世界大豆数据调整不大,大豆整体维持丰产格局。叠加加拿大做出缓和表态,菜籽反倾销题材情绪或转弱,菜粕下跌。综合分析,豆粕期价或以宽幅震荡偏空运行为主。交易者可关注巴西大豆产区天气、播种进度和生长情况。
趋势观点:建议以逢高做空为主。
苹果
逻辑:周一,苹果期货主力合约AP2501收盘报价6766元/吨,较前一交易日结算价下跌106元/吨,跌幅1.54%。山东新季晚富士陆续上量,多以发市场客商为主。西部部分客商以及多数果农开始入库工作,市场主流价格稳中偏弱。现阶段晚熟富士交易情况未见明显起色,近期市场整体交易速度一般,市场氛围平淡。综合分析,苹果期价短期或以宽幅震荡运行为主。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。
玻璃
逻辑:周一,玻璃期货主力合约FG2501收盘报价1246元/吨,较前一交易日结算价上涨31元/吨,涨幅2.55%。玻璃供应减产不及预期,库存小幅变动,终端实际需求较为清淡。从去年、前年的拿地数据来看,今年新建房屋数据或较差,玻璃终端需求较差。但玻璃生产亏损,制约下跌空间,且玻璃期价对政策较为敏感,国内、外宏观环境逐渐走好,玻璃短期或以宽幅震荡运行为主。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。
甲醇
逻辑:周一,甲醇期货主力合约MA2501收盘报价2386元/吨,较前一交易日结算价下跌50元/吨,跌幅2.05%。甲醇供应居于高位,供应压力较大。需求方面,甲醇近期需求大幅下滑,主要是节后拿货情绪降低,下游节前备货较为充足。库存方面,甲醇库存增幅较大,居于近4年同期高位。综合分析,短期甲醇或以宽幅震荡偏空运行为主。
趋势观点:建议以逢高做空为主。
鸡蛋
逻辑:周一,鸡蛋期货主力合约JD2501收盘报价3572元/吨,较前一交易日结算价上涨37元/吨,涨幅1.05%。鸡蛋现货价格悉数小幅上涨,从最新的淘汰鸡出栏量来看,出栏量连续两周增加且处于过去两年同期高位,一定程度抵消产蛋率上升带来的压力,且当前库存整体压力不大。据钢联数据显示,截至10月21日鸡蛋生产环节库存可用天数为1.08天,流通环节库存可用天数为1.39天。持仓方面,10月21日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,鸡蛋2501合约多单持仓约7.13万手,空单持仓约7.38万手,多空比约为0.97,净多持仓约为-0.25万手。结合盘面来看,期价上行阻力较大,但短期或仍可尝试逢低布局。
趋势观点:建议观望或轻仓逢低短多。
棉花
逻辑:周一,棉花期货主力合约CF2501收盘报价14020元/吨,较前一交易日结算价下跌30元/吨,跌幅0.21%。棉花现货价暂时企稳,下游仍以刚需采购为主,但宏观情绪有所改善,或将带动棉价反弹。持仓方面,10月21日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,棉花2501合约多单持仓约30.27万手,空单持仓约34.07万手,多空比约为0.89,净多持仓约为-3.8万手。结合盘面来看,棉价反弹力度偏强,且当前为棉花消费旺季,棉价仍存上行可能,短期或可逢低布局多单。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓逢低短多。
棕榈油
逻辑:周一,棕榈油期货主力合约P2501收盘报价8860元/吨,较前一交易日结算价下跌80元/吨,跌幅0.89%。据钢联数据显示,周一国内24度棕榈油日度现货均价较前一交易日下跌10元/吨;截至10月18日当周,国内棕榈油库存为51.59万吨,较前一周降低0.24万吨,降幅0.46%。近期国内棕榈油成交偏低,但库存压力不大,且进口利润倒挂较大,支撑期价;高频数据显示产地出口仍具韧性,棕榈油总体仍处于供需两旺的阶段。此外,中加贸易出现积极因素,菜油大幅回落对棕榈油形成扰动,结合盘面来看,棕榈油短期或高位宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓区间操作。
沥青
逻辑:周一,沥青期货主力合约BU2411收盘报价3243元/吨,较前一交易日结算价下跌50元/吨,跌幅1.52%。据钢联数据显示,截至10月21日,国内沥青社会库存为24.7万吨,较前一周降低6.1万吨,降幅19.81%;企业库存为52.7万吨,较前一周增加0.8万吨,增幅1.54%。尽管现实需求仍然较往年偏弱,但供需双弱下,近期沥青库存维持震荡走低态势,当前库存较往年偏低。国际原油近期走势偏弱,且沥青需求旺季即将过去,结合盘面来看,沥青期价短期或震荡运行,关注原油价格变动。
趋势观点:建议以观望为主。
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